Italcementi: taglio di stime e target

Pubblicato da: MatteoT - il: 22-06-2010 6:33

Conto Demo da 100.000€ – Inizia a fare trading con un conto demo gratuito su Broker Regolamentato. Inclusi 30 giorni di prova gratuita dei segnali di Trading Central!  Provo adesso >>

Conto Demo da 100.000€ – Inizia a fare trading con un conto demo gratuito su Broker Regolamentato. Inclusi 30 giorni di prova gratuita dei segnali di Trading Central! Provo adesso >>

Merril Lynch ha inserito Italcementi nella propria “lista dei meno preferiti” nel comparto europeo delle costruzioni, al fianco di Brisa e Kingspan. Secongo gli analisti il gruppo italiano, nella presentazione dei conti del secondo trimestre, confermerà una: “una significativa pressione sui prezzi del cemento in un buon numero di mercati, principalmente in Italia, ma anche in Spagna, Bulgaria, India e Cina”.

Vista la scarsa visibilità sull’outlook in questi mercati, BofA ritiene inoltre probabile una revisione al ribasso delle proprie stime. “Nel nostro metodo di valutazione basato sul discounted cash flow ci siamo basati sul presupposto che non ci saranno nuove acquisizioni né aumenti di investimenti”, precisa il broker.

Questo implica “che la crescita delle vendite scenderà allo 0,5% per il 2015 e un ebit margin adjusted dell’11,5% sul lungo termine”, hanno spiegato gli analisti. La banca, che ha confermato su Italcementi il rating underperform con un target price a 7,8 euro, vede dei rischi di revisione al ribasso anche del target price vista l’instabilità dell’euro, i ritardi nell’entrata a regime della nuova capacità produttiva e il deprezzamento di alcuni asset.

A piazza Affari Italcementi sta cedendo il 2,46% a 6,93 euro.

Informazioni sull'autore

MatteoT

Lascia un Commento

E-investimenti.com

E-investimenti.com

Avviso di rischio - I CFD presentano un alto rischio di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. Tra il 74% e l’89% di investitori al dettaglio perdono denaro a causa delle negoziazioni in CFD.